피델리티2 비트코인 포트폴리오 (위험 기여도, 자산 배분, 헤지 전략) 점심 메뉴보다 더 자주 싸우는 주제가 있습니다. "비트코인 살 돈으로 엔비디아 더 사야지"와 "인플레이션 시대에 비트코인 없으면 바보"가 매일 충돌하는 저희 팀 이야기입니다. 그러다 블랙록과 피델리티가 각각 발표한 보고서를 읽고 나서야 저는 이 싸움이 사실 '둘 중 하나'가 아니라 '얼마나'의 문제였다는 걸 깨달았습니다.1~2%가 공식처럼 느껴지는 이유 — 위험 기여도가 말해주는 것주식 60%, 채권 40%로 굴리는 포트폴리오에 비트코인을 1% 편입하면 어떤 일이 생길까요. 직관적으로는 "겨우 1%인데 뭐가 달라지겠어"라는 생각이 드는데, 실제로 계산해보면 전혀 다른 결론이 나옵니다.피델리티가 2018년부터 2024년 데이터를 분석한 결과를 보면, 비트코인을 1%만 넣어도 포트폴리오 전체 변동성에서 비트.. 2026. 9. 29. 비트코인과 제국의 몰락 (빅사이클, 화폐적재화, 인플레이션헤지) 저는 마트 계산대에서 영수증을 받아들 때마다 이상한 기분이 들었습니다. 분명히 월급은 그대로인데, 장바구니는 점점 가벼워졌거든요. 그 불편한 감각이 저를 레이 달리오의 빅사이클(Big Cycle) 이론과 피델리티의 비트코인 보고서로 이끌었습니다. 화폐의 역사가 지금 우리 일상과 얼마나 가깝게 맞닿아 있는지, 직접 공부해보니 생각보다 훨씬 서늘한 이야기였습니다. 500년 역사가 반복하는 빅사이클, 지금 우리는 어디쯤일까제가 처음 레이 달리오의 빅사이클 개념을 접했을 때, 솔직히 "거창한 투자자의 자기 합리화 아닐까"라는 의심이 먼저 들었습니다. 그런데 공부를 파고들수록 그 의심이 조금씩 무너지기 시작했습니다.달리오가 50년 가까이 글로벌 거시경제 투자를 하며 도달한 결론은 단순합니다. 역사는 반복되는데, .. 2026. 9. 27. 이전 1 다음
